Quickmart et Dangote : Deux IPOs qui pourraient dynamiser la Bourse de Nairobi

La Bourse de Nairobi (NSE) s’apprête à vivre une semaine riche en opportunités avec deux introductions en Bourse très attendues. D’un côté, Quickmart, la chaîne de supermarchés kényane, et de l’autre, un accès inédit à la raffinerie nigériane Dangote. Ces deux opérations pourraient marquer un tournant pour le marché boursier kényan, longtemps en quête de nouvelles cotations.

Quickmart vise 15 milliards de KES

Quickmart, qui compte désormais 72 magasins répartis dans 16 comtés, a déposé sa demande d’introduction en Bourse le 24 septembre dernier. L’entreprise, soutenue par Adenia Partners et DEG, propose à la vente 2 milliards d’actions existantes, représentant environ 50% de son capital. Le prix par action est fixé à 7,50 KES (environ 0,058 USD), pour une levée de fonds estimée à 15 milliards de KES (116 millions USD). Cette opération valoriserait Quickmart à 30 milliards de KES (232 millions USD). L’offre publique est ouverte jusqu’au 30 octobre, avec un début des négociations prévu pour le 12 novembre.

Dangote Petroleum Refinery : une première pour la NSE

Parallèlement, la Capital Markets Authority (CMA) du Kenya a approuvé le plan de Renaissance Capital Kenya pour offrir des certificats de dépôt globaux (GDR) liés à la raffinerie nigériane Dangote. Cette approbation intervient cinq jours après l’annonce de Renaissance Capital Kenya, une banque d’investissement, concernant la structure des GDR permettant aux investisseurs kényans d’accéder à l’IPO nigériane de la raffinerie. Les certificats seront créés après la clôture de l’IPO nigériane, prévue pour le 13 octobre, et leur cotation sur la NSE reste soumise à l’approbation des régulateurs nigérians.

Cette opération marque une première pour la NSE, qui avait introduit en 2017 des règles permettant le regroupement d’actions étrangères sous forme de certificats de dépôt. Si cette transaction est un succès, elle pourrait ouvrir la voie à d’autres introductions similaires, offrant aux investisseurs kényans un accès facilité aux entreprises africaines sans nécessiter de cotations complètes à Nairobi.

Un double enjeu pour la Bourse de Nairobi

Ces deux opérations répondent à des besoins distincts mais complémentaires pour la NSE. Quickmart offre aux investisseurs une nouvelle opportunité d’investissement dans une entreprise kényane bien établie, tandis que Dangote permet un accès inédit à une entreprise majeure hors du Kenya. Pour la NSE, ces introductions représentent une occasion de diversifier les actifs disponibles pour les investisseurs locaux, tout en attendant l’arrivée de nouvelles entreprises kényanes sur le marché.

Après des années de stagnation, la Bourse de Nairobi semble enfin trouver son rythme. Ces deux IPOs pourraient bien être le début d’une nouvelle ère pour le marché boursier kényan, combinant croissance locale et ouverture régionale.