Grindstone Ventures lance un fonds de 31 millions de dollars pour combler le fossé du capital-risque en Afrique

Grindstone Ventures, un fonds de capital-risque sud-africain dirigé par des femmes, vient de lancer un nouveau fonds de 500 millions de rands (31 millions de dollars) pour soutenir les entreprises technologiques en croissance, du stade de la graine à la série A. Ce fonds ambitieux vise à combler un écart crucial dans l’écosystème des startups africaines : la transition entre la validation commerciale initiale et l’échelle institutionnelle.

Dirigé par Thandiwe Maqetuka et soutenu par Knife Capital et Thinkroom, ce fonds combine capital d’investissement et soutien actif aux entreprises de son portefeuille. Il offre un accompagnement complet en stratégie, gouvernance, croissance commerciale, accès au marché, stratégie de capital et préparation à la sortie. Le fonds s’appuie sur les compétences et réseaux étendus des écosystèmes Grindstone, Thinkroom et Knife Capital.

Ce nouveau fonds succède au succès du Fonds I de Grindstone Ventures, qui a investi dans sept entreprises, dont Locstat, Welo et AgriLogiQ. Un exit lucratif est actuellement en cours de finalisation, ce qui devrait rapporter des capitaux significatifs aux investisseurs et renforcer la crédibilité du fonds.

Un écart persistant dans l’écosystème africain

« L’évolution de la phase de graine à la série A reste l’un des écarts les plus clairs dans l’écosystème du capital-risque africain », déclare Keet van Zyl, cofondateur de Knife Capital. « Les leçons tirées du Fonds I nous ont montré exactement où se situe ce problème, et ce nouveau fonds nous donne l’opportunité de le résoudre. »

Le partenariat s’appuie sur l’expérience de Thinkroom en développement d’entrepreneurs et accélération, ainsi que sur le track record de Knife Capital dans l’investissement en capital-risque et la sortie stratégique. Ensemble avec l’équipe d’investissement de Grindstone Ventures, cette collaboration crée une plateforme pour identifier et soutenir les entreprises africaines à forte croissance.

Cibler l’Afrique du Sud et au-delà

Le fonds vise un premier closing de 150 millions de rands (9,3 millions de dollars) et prévoit de constituer un portefeuille de 15 à 20 entreprises, principalement en Afrique du Sud mais aussi sélectionnées ailleurs sur le continent.

« Certaines des entreprises les plus prometteuses d’Afrique se retrouvent prises entre la preuve de concept et l’échelle nécessaire pour attirer des capitaux institutionnels », explique Maqetuka. « C’est ce que nous appelons le ‘missing middle’ africain. Notre opportunité n’est pas simplement de fournir plus de capital, mais d’identifier des entreprises exceptionnelles plus tôt, d’investir à un stade où le capital est rare, de prendre des positions significatives et de travailler activement avec les fondateurs pour construire des entreprises capables de croître, d’attirer des capitaux institutionnels et finalement de générer des rendements réalisables. »

Inclusion et performance financière

Bien que le fonds soit avant tout orienté vers la performance, il vise également à élargir la participation dans l’écosystème du capital-risque africain. Il aspire à ce qu’au moins 50 % des entreprises de son portefeuille soient détenues par des Noirs, tout en assurant une représentation équilibrée des fondatrices et des femmes dans les postes de direction.

« Nous ne croyons pas que les investisseurs doivent choisir entre performance financière et construction d’un écosystème plus inclusif », déclare Maqetuka. « Notre responsabilité première est d’être des gestionnaires disciplinés du capital des investisseurs. Mais si nous pouvons générer des rendements attractifs tout en dirigeant plus de capitaux institutionnels vers des entrepreneurs noirs et femmes exceptionnels, historiquement moins bien servis, nous pouvons commencer à changer les deux côtés du marché. »

Ce nouveau fonds de Grindstone Ventures marque une étape importante dans le développement du capital-risque en Afrique, combinant ambition financière et engagement envers l’inclusion.